50. Fighting for the chairs aboard the Titanic. / Peleando por las sillas a bordo del Titanic.
Solving problems in the present with the tools from the past leads to imminent failure. / Resolver problemas en el presente con las herramientas del pasado conduce a un fracaso inminente.
"If you only have a hammer, you tend to see every problem as a nail." - Abraham Maslow
"We can't solve problems by using the same kind of thinking we used when we created them." - Albert Einstein
And we've hit 50! Thank you for the support and for endorsing my crazy ideas. It's difficult not to discuss finances and the economy when you run a business. And the funny part? Your household budget functions like a business, so literally everyone needs to understand basic finances to thrive in society. If you're one of those workers or business owners who doesn't understand why the government claims everything is looking up while your budget or purchasing power hasn't improved, today I'm going to give my two satoshis. And don't expect a political view on it because it's all about math—basic 5th-grade math. Grab your coffee or drink of choice, and let's start.
Today’s breakdown:
1- The news that caught my eyes this week.
2- Book recommendation for the week.
3- My analysis on today’s topic.
1- The news that caught my eyes this week.
Former Treasury Secretary Steven Mnuchin says he's putting together an investor group to buy TikTok after the House passed a bill that would ban the popular video app in the U.S. if its China-based owner doesn’t sell its stake.
-Source: Associated Press
The United States has its first large offshore wind farm, with more to come. America's first commercial-scale offshore wind farm is officially open, a long-awaited moment that helps pave the way for a succession of large wind farms.
-Source: Associated Press
February retail sales are up 0.6%, yet fissures emerge in what has been a driving force for the US economy. American shoppers picked up their spending a bit in February after pulling back the previous month.
-Source: Associated Press
Dollar Tree will close nearly 1,000 stores and swung to a surprise fourth-quarter loss as the discount retailer took a related $1.07 billion goodwill impairment charge.
-Source: Associated Press
Small Business Advocacy Group wins court challenge against the Corporate Transparency Act. The National Small Business Association has won a court challenge against the Corporate Transparency Act, a law designed to combat money laundering.
-Source: Associated Press
The IRS launches Direct File, a pilot program for free online tax filing available in 12 states. After weeks of testing, an electronic system for filing returns directly to the IRS is now available for taxpayers from 12 selected states.
-Source: Associated Press
Argentina’s inflation slowed down for a second consecutive month in February, as right-wing President Javier Milei continues to push austerity and deregulation measures in an effort to revive the country’s struggling economy.
-Source: Associated Press
Pampa Energía received the 2023 National Quality Award in the Digital Transformation Management category. This is recognition for initiatives in its electric power generation segment. It's the first edition of this category in an award that has 30 years of history.
-Source: Infobae
How the rate cut will affect the yields offered by digital wallets. The rate cut applied by the Central Bank will be felt day by day in the returns that fintech companies pay for having money in the account. However, since these vehicles invest in fixed-term deposits that were constituted before the rate cut, it will take some time to lose about 10 percentage points of yield.
-Source: Infobae
2- Book recommendation for the week.
"The Fiat Standard: The Debt Slavery Alternative to Human Civilization" - By Saifedean Ammous
In The Fiat Standard, world-renowned economist Saifedean Ammous applies his unique analytical lens to the fiat monetary system, explaining it as a feat of engineering and technology just as he did for bitcoin in his global bestseller The Bitcoin Standard.
3- My analysis on today’s topic.
If you just watched the news, everything is great. The economy is robust, everyone is getting richer, wages are up, unemployment is low, and inflation is coming down... and yet, many people don’t have a clue on why none of those changes are touching them. Well, simple math… you cannot print money without devaluing the purchasing power of whoever holds it. It’s like a pizza. You slice the pizza into 4, there’s enough for 4 people. If you slice the same pizza into 8, there’s enough for 8, but you may notice that your slice is way smaller than before. Running a business is the same as running a household; you have income, cost of operations, monthly expenses, and a balance sheet that shows all those numbers for your analysis. The only difference between owning a business and working for someone else is that you cannot control the income side of the equation because it depends on how much your boss wants to pay for your job. As a business owner, you get to adjust your prices to make sure you are constantly profitable. But we all run into the same problem: the unit of account. Since the world has chosen the dollar as the unit of account, everything depends on how much the dollar is worth. It doesn't really matter in which country you are, as long as the currency is pegged to the dollar, your inflation is a direct result of the monetary policy of the United States. Unfortunately, this past week, the Secretary of Treasury came out to publicly apologize for telling the world that inflation in the United States was transitory. Either these people are incompetent or they are very dishonest. It is obvious that during the events of 2020, the United States was going to defend itself with the strongest weapon in existence… the dollar. Printing the amount of money that was created during 2020 kept the USA citizens calm and at home to prevent a revolution. But, someone has to pay the tab at the bar… and the rest of the world received the bill in the form of tremendous inflation. It was a call out to every currency out there that was not strong enough to sustain a global devaluation, and that’s why not even the most populist governments around the world, like Argentina, were able to keep it together. That opened the path to a president like Javier Milei to rise to power… people want a solution and yet, as soon as they started to fix the monetary problem in the country, everyone complains because the prices are not coming down. The plan was perfect as long as you can control the production of products, the energy and resources to keep the prices down… well… everyone in the USA who cheered for the printing of money discovered that very few products are made at home, and when you destroy the labor and productivity across the world by slicing the pizza into smaller pieces, your products become more expensive and there’s nothing you can do about it unless you go and intimidate other countries into giving you what you need. However… If you scare someone enough, they will lose everything, and that includes their fear to fight back.
If you read the history of money, you will see that once an empire turned on the printer, it was a done deal. It took some years, transitions, civil wars, and other events, but eventually they lost supremacy due to the devaluation of their currency. Argentina signed its death sentence around 1950, and it took all the way until 2022 to see the real collapse, with a pre-event in 2001. The USA is trying to avoid that at all costs… and yes… I say at all costs because here comes the problem: they turned on the printer and showed the world how easy it is to destroy demand. They even say it on national TV: We need to destroy demand to bring inflation down. But what does that mean?… It means that you need to lose your purchasing power at an accelerated rate, so you stop buying products and the producers are obligated to reduce the prices. Yay! we solved the inflation problem… but If you did your math problems in 5th grade, you know that the outcome of this operation is that you lose purchasing power, you have to become poorer for the greater good. Now you see that by design, your savings, your money in the bank, and your quality of life need to devalue in order for the system to continue functioning. Unless… you are the government or the owner of the assets, which of course they never get hit with a wage reduction or having to cut their expenses like the rest of us. It is clear that no politician from any party will ever be incentivized to suffer losses for the greater good, so don’t expect any political party to solve your problems. You don’t believe me or agree with me?… Go read some history.
Bringing down everything to 5th grade math… Your house, your paycheck, your car, your phone, your food, your clothing, is just getting divided into a bigger amount of dollars, and that’s why things are more expensive while your assets are growing in dollar value… but is still the same asset than when your parents got it 10 times cheaper than you… If you live in the USA and love Starbucks, I remind you that coffee used to be free at your local gas station. Being that said… If you are on the side of the asset owner, congratulations… people will give you more dollars for what you own… but If you are on the other side of the equation, your pizza slice just became smaller and now, you need more slices to consume the same amount of pizza you used to consume before. If only there was an asset that cannot be diluted and cannot be affected by monetary policies from a local government… yes, here comes the #Bitcoin part of the article. #Bitcoin properties make it an asset that cannot be controlled by a single entity, and while many people measure it in dollars; when you measure it against other currencies or Gold, it has been growing exponentially for the past 15 years. No wonder the United States just introduced it to Wall Street and the competition for the asset has been wild. Look in your local community and you always find someone whose life has been improved by adopting #Bitcoin. As of today, #Bitcoin price in dollars is $70,000, which is more than when it was declared dead for the 1000th time in 2022. If you live in a 3rd world country, you know that there’s no way your assets, your bank account or your wages can compete with the benefits of saving in #Bitcoin (NOT FINANCIAL ADVICE), and as a United States citizen… Be aware of spending your life fighting for a chair aboard the TITANIC… you may as well start paying attention to where the life rafts are…
"It might make sense just to get some in case it catches on." - Satoshi Nakamoto
See you next week!
Thank you very much for taking the time to read, and make sure to pass along this article if you find some value in it.
The content that I share is purely for educational and entertainment purposes, based on my personal experiences and opinions. It is not intended to be taken as financial or life advice, nor should it be used as a substitute for professional guidance.
Aaron Copenhaguen - aaroncopenhaguen.com
Versión en español:
"Si solo tienes un martillo, tiendes a ver cada problema como un clavo." - Abraham Maslow
"No podemos resolver problemas usando el mismo tipo de pensamiento que usamos cuando los creamos." - Albert Einstein
¡Y hemos alcanzado los 50! Gracias por el apoyo y por respaldar mis ideas locas. Es difícil no hablar sobre finanzas y economía cuando diriges un negocio. ¿Y sabes qué? Tu presupuesto doméstico funciona como un negocio, así que literalmente todos necesitan entender finanzas básicas para prosperar en la sociedad. Si eres uno de esos trabajadores o dueño de negocio que no entiende por qué el gobierno afirma que todo está mejorando mientras que tu presupuesto o poder adquisitivo no ha mejorado, hoy voy a dar mis dos satoshis. Y no esperes una opinión política al respecto porque se trata de matemáticas, matemáticas básicas de quinto grado. Toma tu café o tu bebida favorita, y empecemos.
Desglose:
1- Las noticias que captaron mi atención esta semana.
2- Recomendación de libro para la semana.
3- Mis análisis y opinión sobre el tema de hoy.
1- Las noticias que captaron mi atención esta semana.
El ex Secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, dice que está formando un grupo de inversores para comprar TikTok después de que la Cámara de Representantes aprobara un proyecto de ley que prohibiría la popular aplicación de video en los EE. UU. si su propietario con sede en China no vende su participación.
-Fuente: Associated Press
Estados Unidos tiene su primer gran parque eólico marino, con más por venir. El primer parque eólico marino a escala comercial de Estados Unidos está oficialmente abierto, un momento muy esperado que allana el camino para una sucesión de grandes parques eólicos.
-Fuente: Associated Press
Las ventas minoristas de febrero aumentaron un 0,6%, sin embargo, aparecen fisuras en lo que ha sido una fuerza impulsora para la economía de EE. UU. Los compradores estadounidenses aumentaron un poco sus gastos en febrero después de retroceder el mes anterior.
-Fuente: Associated Press
Dollar Tree cerrará casi 1,000 tiendas y pasó a registrar una sorprendente pérdida en el cuarto trimestre a medida que la tienda de descuentos tomó un cargo relacionado de $1.07 mil millones por deterioro de intangibles.
-Fuente: Associated Press
El Grupo de Defensa de Pequeñas Empresas gana un desafío judicial contra la Ley de Transparencia Corporativa. La Asociación Nacional de Pequeñas Empresas ha ganado un desafío judicial contra la Ley de Transparencia Corporativa, una ley diseñada para combatir el lavado de dinero.
-Fuente: Associated Press
El IRS lanza Direct File, un programa piloto para la presentación gratuita de impuestos en línea disponible en 12 estados. Después de semanas de pruebas, un sistema electrónico para presentar declaraciones directamente al IRS ahora está disponible para los contribuyentes de 12 estados seleccionados.
-Fuente: Associated Press
La inflación en Argentina disminuyó por segundo mes consecutivo en febrero, mientras que el presidente de derecha Javier Milei continúa impulsando medidas de austeridad y desregulación en un esfuerzo por revivir la economía en dificultades del país.
-Fuente: Associated Press
Pampa Energía recibió el Premio Nacional a la Calidad 2023 en la categoría de Gestión de la Transformación Digital. Este es un reconocimiento por iniciativas en su segmento de generación de energía eléctrica. Es la primera edición de esta categoría en un premio que tiene 30 años de historia.
-Fuente: Infobae
Cómo afectará el recorte de tasas a los rendimientos ofrecidos por las billeteras digitales. El recorte de tasas aplicado por el Banco Central se sentirá día a día en los rendimientos que las empresas fintech pagan por tener dinero en la cuenta. Sin embargo, dado que estos vehículos invierten en depósitos a plazo fijo que se constituyeron antes del recorte de tasas, llevará algún tiempo perder alrededor de 10 puntos porcentuales de rendimiento.
-Fuente: Infobae
2- Recomendación de libro para la semana.
"El Estándar Fiat: La Alternativa de Esclavitud por Deuda a la Civilización Humana" - Por Saifedean Ammous
En "El Estándar Fiat", el renombrado economista Saifedean Ammous aplica su lente analítico único al sistema monetario fiat, explicándolo como un logro de ingeniería y tecnología, al igual que lo hizo con el bitcoin en su éxito mundial "El Estándar Bitcoin".
3- Mi análisis sobre el tema de hoy.
Si acabas de ver las noticias, todo parece genial. La economía es sólida, todos se están enriqueciendo, los salarios están aumentando, el desempleo es bajo y la inflación está disminuyendo... y sin embargo, muchas personas no tienen ni idea de por qué ninguno de esos cambios los está afectando. Bueno, matemáticas simples… no puedes imprimir dinero sin devaluar el poder adquisitivo de quien lo tiene. Es como una pizza. Si divides la pizza en 4 partes, hay suficiente para 4 personas. Si divides la misma pizza en 8 partes, hay suficiente para 8, pero puedes notar que tu porción es mucho más pequeña que antes. Dirigir un negocio es igual que dirigir un hogar; tienes ingresos, costos de operación, gastos mensuales y un balance que muestra todos esos números para tu análisis. La única diferencia entre ser dueño de un negocio y trabajar para alguien más es que no puedes controlar el lado de los ingresos de la ecuación porque depende de cuánto te quieran pagar por tu trabajo. Como dueño de un negocio, puedes ajustar tus precios para asegurarte de ser constantemente rentable. Pero todos nos enfrentamos al mismo problema: El Denominador. Dado que el mundo ha elegido al dólar como denominador, todo depende de cuánto valga el dólar. Realmente no importa en qué país estés, siempre y cuando la moneda esté vinculada al dólar, tu inflación es un resultado directo de la política monetaria de los Estados Unidos. Desafortunadamente, la semana pasada, la Secretaria del Tesoro salió a disculparse públicamente por decirle al mundo que la inflación en los Estados Unidos era transitoria. O estas personas son incompetentes o son muy deshonestas. Es obvio que durante los eventos de 2020, los Estados Unidos iban a defenderse con el arma más fuerte que existe… el dólar. La cantidad de dinero que se creó durante 2020 mantuvo a los ciudadanos de EE. UU. tranquilos y en casa para evitar una revolución. Pero, alguien tiene que pagar la cuenta en el bar… y el resto del mundo recibió la factura en forma de una tremenda inflación. Fue una llamada de atención a todas las monedas que no eran lo suficientemente fuertes para sostener una devaluación global, y es por eso que ni siquiera los gobiernos más populistas del mundo, como el de Argentina, pudieron mantenerse unidos. Eso abrió el camino a un presidente como Javier Milei para llegar al poder… la gente quiere una solución y, sin embargo, tan pronto como comenzaron a resolver el problema monetario en el país, todos se quejaron porque los precios no bajaban. El plan era perfecto siempre y cuando pudieras controlar la producción de productos, la energía y los recursos para mantener los precios bajos... bueno... todos los que aplaudieron la impresión de dinero en los EE. UU. descubrieron que muy pocos productos se fabrican en casa, y cuando destruyes la mano de obra y la productividad en todo el mundo al dividir la pizza en porciones más pequeñas, tus productos se vuelven más caros y no hay nada que puedas hacer al respecto a menos que vayas e intimides a otros países para que te den lo que necesitas. Sin embargo… si asustas lo suficiente a alguien, lo perderá todo, y eso incluye su miedo a luchar y protestar.
Si lees la historia del dinero, verás que una vez que un imperio encendió la impresora, estaba condenado. Tomó algunos años, transiciones, guerras civiles y otros eventos, pero eventualmente perdieron la supremacía debido a la devaluación de su moneda. Argentina firmó su sentencia de muerte alrededor de 1950, y llevó todo un tiempo hasta 2022 para ver el verdadero colapso, con un pre-evento en 2001. Los Estados Unidos están tratando de evitar eso a toda costa… y sí… digo a toda costa porque aquí viene el problema: encendieron la impresora y mostraron al mundo lo fácil que es destruir la demanda. Incluso lo dicen en la televisión abierta: Necesitamos destruir la demanda para bajar la inflación. Pero ¿qué significa eso?… Significa que necesitas perder tu poder adquisitivo a una tasa acelerada, para que dejes de comprar productos y los productores estén obligados a reducir los precios. ¡Hurra! solucionamos el problema de la inflación… pero si hiciste tus problemas de matemáticas en quinto grado, sabes que el resultado de esta operación es que pierdes poder adquisitivo, tienes que volverte más pobre por el bien común. Ahora ves que por diseño, tus ahorros, tu dinero en el banco y tu calidad de vida necesitan devaluarse para que el sistema siga funcionando. A menos que… seas el gobierno o el propietario de los activos, que por supuesto nunca se ven afectados con una reducción salarial o teniendo que recortar sus gastos como el resto de nosotros. Está claro que ningún político de ningún partido nunca será incentivado a sufrir pérdidas por el bien común, así que no esperes que ningún político resuelva tus problemas. ¿No me crees o no estás de acuerdo conmigo?… Ve a leer algo de historia.
Bajando todo a matemáticas de quinto grado… Tu casa, tu sueldo, tu carro, tu teléfono, tu comida, tu ropa, simplemente se están dividiendo en una cantidad mayor de dólares, y por eso las cosas son más caras mientras que tus activos están creciendo en valor en dólares… pero sigue siendo el mismo activo que cuando tus padres lo obtuvieron 10 veces más barato que tú… Si vives en los Estados Unidos y te encanta Starbucks, te recuerdo que el café solía ser gratis en tu gasolinera local. Dicho eso… Si estás del lado del dueño de activos, felicidades… la gente te dará más dólares por lo que tienes… pero si estás del otro lado de la ecuación, tu porción de pizza acaba de hacerse más pequeña y ahora necesitas más porciones para consumir la misma cantidad de pizza que solías consumir antes. Si tan solo hubiera un activo que no pudiera ser diluido y no pudiera ser afectado por políticas monetarias de un gobierno local… sí, aquí viene la parte de #Bitcoin del artículo. Las propiedades de #Bitcoin lo convierten en un activo que no puede ser controlado por una sola entidad, y mientras muchas personas lo miden en dólares; cuando lo mides contra otras monedas o contra el oro, ha estado creciendo exponencialmente durante los últimos 15 años. No es de extrañar que los Estados Unidos lo hayan presentado a Wall Street y que la competencia por el activo esté sido feroz. Busca en tu comunidad local y siempre encontrarás a alguien cuya vida ha sido mejorada al adoptar #Bitcoin como unidad de cuenta. Al día de hoy, el precio de #Bitcoin en dólares es de $70,000, lo cual es más que cuando se lo declaró muerto por milésima vez en 2022. Si vives en un país del tercer mundo, sabes que no hay forma de que tus activos, tu cuenta bancaria o tu salario puedan competir con los beneficios de ahorrar en #Bitcoin (NO ES UN CONSEJO FINANCIERO), y como ciudadano de los Estados Unidos… Ten cuidado de pasar tu vida luchando por una silla a bordo del TITANIC… más vale que empieces a prestar atención a dónde están los botes salvavidas…
"Podría tener sentido obtener un poco en caso de que se ponga de moda." - Satoshi Nakamoto
¡Nos vemos la próxima semana!
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El contenido que comparto es puramente con fines educativos y de entretenimiento, basado en mis experiencias y opiniones personales. No pretende ser tomado como consejo financiero o de vida, ni debe ser utilizado como sustituto de orientación profesional.
Aaron Copenhaguen - aaroncopenhaguen.com